Opciones La Estrategia De Arbitraje De Dividendos

Entradas populares: Mensajes recientes: En general, aborrezco discutir estrategias de opciones complejas, pero dado que los rendimientos de los bonos se han vaporizado y los inversionistas están buscando cualquier oportunidad de generar ingresos, creo que discutir la estrategia de arbitraje de dividendos tiene mérito. El arbitraje de dividendos está diseñado para crear un beneficio libre de riesgo cubriendo una acción que paga dividendos del riesgo a la baja mientras espera que esos dividendos sean emitidos. Si lo hace bien, usted hace el pago de dividendos menos la prima pagada por la cobertura de la opción. Primero, analicemos las fechas de pago de los dividendos y los movimientos de los precios. El día ex-dividendo es el último día de negociación cuando se llega a cosechar un dividendo como propietario oficial de la acción. La acción se reducirá en la misma cantidad que el dividendo por acción en ese día. De modo que por qué comprar la acción para un dividendo no funciona & mdash; Usted pierde en el precio de las acciones lo que obtiene en el pago de dividendos. Además, el stock puede tardar días o semanas en pagar realmente ese dividendo, por lo que todavía están expuestos a una pérdida si mantiene la acción durante ese período. ¿Qué hacer? Usted quiere comprar un dinero en el dinero que tiene un valor extrínseco menor que el dividendo que se le paga para protegerse contra ese riesgo a la baja. Sólo asegúrese de que el costo de cobertura es menor que el dividendo pagado. Ahora, es difícil encontrar estas oportunidades porque los dividendos que se pagan tienen que ser anunciados unas semanas antes de la fecha ex-dividendo, y que tiene un precio en la opción de venta, lo que aumenta su valor extrínseco. Así que aquí lo que haces: Compre una acción justo antes del día del ex-dividendo. Comprar un número equivalente de dinero en el dinero pone con valor extrínseco inferior a los dividendos por cobrar. Mantenga esta posición hasta que se paguen los dividendos. Ejercite los puts, lo que hará que la acción sea vendida al precio de ejercicio de put sin pérdida (aparte de lo que pagó). Su beneficio es la diferencia entre los dividendos recibidos y el valor extrínseco de las opciones de compra compradas. Usted se está preguntando qué demonios sucede si la acción, de hecho, disminuye en el momento en que el dividendo se paga. Usted está protegido. Es por eso que compró los put. OK, ¿qué pasa si la acción despega en su lugar? Hey, siempre y cuando el precio va por encima del precio de la huelga de los puestos, que el beneficio de la s de s para usted. Me gustaría proporcionar un ejemplo de hardcore aquí, pero es duro para cazar una oportunidad de arbitraje de dividendos. Así que en su lugar, yo usaré un hipotético. Vamos a decir que estamos jugando con General Electric (NYSE: GE). Digamos que GE estaba negociando a $ 25, y que su 28 de junio Put estaba cotizando a $ 2,25 y paga un dividendo de 50 centavos. Compre 100 acciones de GE a $ 25 justo antes del día del ex-dividendo. Comprar un 28 de junio Poner por $ 2.25. Hasta ahora, su inversión neta es de $ 2,725. Se paga un dividendo de $ 50. Ejercite su puesto, vendiendo GE a $ 28 por $ 2,800. Usted termina con una ganancia de $ 150. Recuerde, esto es un hipotético. Su experiencia puede ser diferente. Al momento de redactar este documento, Lawrence Meyers no ocupaba ninguna posición en ninguno de los valores antes mencionados. Él es presidente de PDL Capital, Inc .. que corrige el financiamiento, las inversiones estratégicas y las compras de activos en dificultades entre las empresas de capital privado y las empresas. También ha escrito dos libros y blogs sobre políticas públicas, integridad periodística, cultura popular y asuntos mundiales. Póngase en contacto con él en pdlcapital66gmail y siga sus tweets ichabodscranium.